Die Depotgebühren der Saxo Bank sind im Vergleich zu anderen Schweizer Banken und Brokern ohnehin schon niedrig, aber seit kurzem hast du die Möglichkeit, sie komplett zu eliminieren. Saxo führt nämlich einen Wertpapierleihservice ein und wenn du daran teilnimmst, werden dir keine Depotgebühren mehr in Rechnung gestellt. In diesem Beitrag erfährst du, was Wertpapierleihe ist und was du dazu beachten solltest.
Wertpapierleihe: Was ist das?
Die Wertpapierleihe ist ein Finanzgeschäft, bei dem der Eigentümer von Wertpapieren diese vorübergehend einem Entleiher überlässt. Der Entleiher zahlt dem Verleiher dafür eine Gebühr und verpflichtet sich, die Wertpapiere nach einer vereinbarten Frist zurückzugeben. Auf diese Weise kann der Verleiher zusätzliche Erträge aus seinen Wertpapierbeständen erzielen, ohne diese verkaufen zu müssen. Der Verleiher kann mit den geliehenen Wertpapieren Handelsstrategien wie Leerverkäufe durchführen. Die Saxo Bank verleiht sowohl Aktien als auch ETFs.
Viele ETFs und Fonds verleihen auch Teile ihres Portfolios und erwirtschaften damit Erträge. Für den iShares Core MSCI World UCITS ETF lag die Wertpapierleihe-Rendite im vergangenen Jahr beispielsweise bei 0.03%. Im Durchschnitt wurden Wertpapiere im Volumen von rund 10% des Fonds ausgeliehen.
Wertpapierleihe: Das musst du beachten
Du verlierst während der Leihdauer das Eigentum an den ausgeliehenen Wertpapieren. Das bedeutet, dass die ausgeliehenen Wertpapiere nicht mehr zum Sondervermögen gehören und du im Falle der Insolvenz der Saxo Bank nur noch eine Geldforderung gegen das Vermögen der Saxo Bank geltend machen kannst. Diese Geldforderung ist nicht privilegiert und unterliegt nicht der Einlagensicherung.
Kunden profitieren von einer Besicherung ihres Rückgabeanspruchs. Diese Sicherheiten werden direkt von der Saxo Bank gestellt, und Sie sind nicht dem Insolvenzrisiko eines dritten Endborgers ausgesetzt.
Wertpapierleihe Saxo Bank Schweiz
Wertpapierleihe Aktivierung
Bei Saxo kannst du die Wertpapierleihe ganz einfach mit einem Klick aktivieren. Bei anderen Anbietern musst du entweder ein Dokument ausdrucken, unterschreiben und physisch einsenden oder die Wertpapierleihe ist immer aktiv und kann nicht deaktiviert werden.
Saxo wickelt den gesamten Leihprozess ab und zahlt dir die Hälfte der Erträge. So kannst du die Rendite deines Portfolios steigern. Zudem werden dir im Gegenzug automatisch die Depotgebühren erlassen. Und zwar für dein gesamtes Portfolio, nicht nur für die ausgeliehenen Wertpapiere.
Den Wertpapierleihservice kannst du jederzeit aktivieren oder beenden. Dividenden oder dividendenähnliche Zahlungen erhältst du wie gewohnt, und du kannst die Titel jederzeit verkaufen, auch wenn sie ausgeliehen sind. Der einzige Nachteil ist, dass du dein Stimmrecht auf der Hauptversammlung nicht ausüben kannst, wenn deine Aktie zu diesem Zeitpunkt gerade ausgeliehen ist, aber das kannst du bei Aktien, die du über Saxo kaufst, ohnehin (noch) nicht.
Wenn du bestimmte Wertpapiere von der Wertpapierleihe ausschliessen möchtest, musst du sie auf ein separates Unterkonto übertragen. Dieses Unterkonto musst du dann natürlich komplett von der Wertpapierleihe ausschliessen.
Auf der Portfolioübersicht siehst du, welche Wertpapiere verliehen sind, sofern überhaupt welche verliehen wurden.
In der SaxoTraderGo-App kannst du unter “Portfolio” und “Wertpapierleihe” sehen, ob die Wertpapierleihe aktiviert ist. Dort siehst du auch, ob und welche Wertpapiere gerade ausgeliehen sind. Ich habe momentan zwei ETFs bei der Saxo Bank und die Wertpapierleihe aktiviert, um sie auszuprobieren. Bisher wurde jedoch keiner der ETFs verliehen, was darauf hinweist, dass momentan keine Nachfrage für diese beiden ETFs besteht.
Wertpapierleihe Sicherheiten
Saxo fungiert bei der Wertpapierleihe als Gegenpartei. Für den Fall, dass der Leihnehmer ausfällt, werden mindestens 102% der ausgeliehenen Wertpapiere als Sicherheit in einem separaten Schweizer Depot hinterlegt. Die Sicherheiten werden täglich zum Marktwert bewertet und entsprechend den Wertschwankungen der Wertpapiere angepasst. Steigt der Wert der ausgeliehenen Wertschriften im Laufe eines Tages, so wird am Ende des Tages auch die Sicherheit erhöht. Der Leiher muss mehr Sicherheiten stellen.
Wertpapierleihe Einnahmen
Die zusätzlichen Einnahmen werden am Ende jedes Monats auf dein Verrechnungskonto bei Saxo Bank überwiesen.
Es kann aber auch sein, dass gar keine Wertpapiere verliehen werden, weil keine Nachfrage nach deinen Aktien oder ETFs besteht. In diesem Fall fallen jedoch ebenfalls keine Depotgebühren an.
Wenn mehrere Saxo Kundinnen und Kunden nachgefragte Wertpapiere besitzen, wird nach einem automatisierten, zufälligen Prozess entschieden, von wem die Aktien oder ETFs verliehen werden. Saxo hat keinen Einfluss drauf.
Wie hoch sind die Erträge?
Machen wir ein Beispiel: Beyond Meat Inc. ist derzeit bei den Leihnehmern sehr gefragt. Diese sind bereit, 38.96% pro Jahr für die Leihe zu bezahlen. Du hast Aktien im Wert von USD 1’000 von Beyond Meat Inc. in deinem Depot und deine Aktien werden ausgeliehen, dann erhältst du USD 194.80 pro Jahr (die Hälfte von USD 389.60 geht an die Saxo Bank – andere Anbieter geben gar nichts oder einen geringeren Anteil an ihre Kunden weiter). In den meisten Fällen werden Wertpapiere jedoch nicht für ein ganzes Jahr ausgeliehen. Dementsprechend würde der Jahreszins auf den effektiven Zeitraum heruntergerechnet werden.
Fazit Wertpapierleihe Saxo Bank
Die Einführung der Wertpapierleihe bei der Saxo Bank bietet den Kundinnen und Kunden die Möglichkeit, ihre Depotgebühren vollständig zu eliminieren. Darüber hinaus können durch das Verleihen von Wertpapieren zusätzliche Erträge erwirtschaftet und somit die Rendite des Portfolios gesteigert werden. Allerdings solltest du dir der Risiken bewusst sein. Saxo macht die Aktivierung und Verwaltung der Wertpapierleihe einfach und transparent, sodass du jederzeit den Überblick behältst.
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